純資産を爆増させている「グローバル3倍3分法ファンド」
10月22日現在の純資産額は2314.49億円。
すごい。
人気のファンドが束になってもかなわない額なんじゃないだろうか？
もしやと思い、楽天証券の投資信託月間ランキングトップ5を見てみた。
こちら。(10月22日現在)
投資信託を買っている人なら誰もが知ってる、私なんか2位以外は全部買っている(笑)人気商品ですが、純資産をすべて足してもグローバル3倍3分法ファンドには届きません。
いや～、びっくりした。よほどリスクオフムードにならない限り、今年中に3,000億円を突破するでしょう。
あ、違うか、今年は春からいやなムードだったのに、それでも買われたってことはリスクオフにも人気なんだな。
ところが、そんな人気のグローバル3倍3分法ファンドですが、最近上昇が鈍く、低空飛行している現状です。
上がらない理由は以前も指摘しましたが「債券安」だからです。
こちらは10月の米国10年債のチャート。
しばらく続いた低利回りから反転、利回りが上がり、債券価格が下落してきました。
そして、このファンドの300％の内、3分の2の200％を占めているのが「レバレッジ債券」です。
上図のように、債券比率が高く、さらにレバレッジをかけているため、債権安には弱いんです。
以前、こちらでも指摘しました。
| グローバル3倍3分法ファンドはまだ買うな「いや～、いいね～、グローバル3倍3分法ファンド、最近こればっかり言っているぱたるです。なぜなら絶好調だから」 なんて、最近よく言ってたけどちょっとストップ。 以前こちらで、「今後来るであろう、金融危機に同ファンドがどのくらい真価を発揮するか見たい」と言いました。これはこれでいいんです。 ただ、そんなことよりもっと単純で、目の前に見えている事象に気付かなかった私はバカでした。 なぜってそれは、ここ1年弱は株式高と債券高が同時進行している、長い... 債券利回りが上がるならグローバル3倍3分法ファンドはまだ買うな - 2024年にFIREするぱたるの米国株ブログ |
以下は、9月末と10月22日時点で私が積み立て、保有しているファンドの含み損益率です。9月はこちらのポートフォリオで紹介しました。
| 銘柄 | 9月含み損益率 | 10月含み損益率 |
| グローバル3倍3分法ファンド（1年決算型） | 10.23% | 6.52% |
| eMAXIS Slim 米国株式（S＆P500） | 2.45% | 3.42% |
| eMAXIS Slim バランス(8資産均等型) | 3.30% | 4.95% |
| eMAXIS Slim 全世界株式(オール・カントリー) | 1.67% | 3.52% |
10月の株式市場はじりじりと上がっていました。
表の下3つはいずれも人気ファンドですが、右列10月を見ると左列9月より1～3％くらい上がっていますね。特にオールカントリーがいい。
ところが、債権安だった10月にグローバル3倍3分法ファンドはたった一ヶ月でなんと-4％近い落ち込みです。
10月は比較的株式高になりましたが、それでも債権安のほうが大きくリターンの足を引っ張っています。
まあ実際は、それまではぶっちぎりで上がっており、その後少し下がっただけなので、過去1年チャートでは相変わらず上記4つの中ではダントツ1位の上昇率なのは変わりません。
こちらでも書きましたが、この事態は想定内です。
| グローバル3倍3分法ファンドはまだ買うな「いや～、いいね～、グローバル3倍3分法ファンド、最近こればっかり言っているぱたるです。なぜなら絶好調だから」 なんて、最近よく言ってたけどちょっとストップ。 以前こちらで、「今後来るであろう、金融危機に同ファンドがどのくらい真価を発揮するか見たい」と言いました。これはこれでいいんです。 ただ、そんなことよりもっと単純で、目の前に見えている事象に気付かなかった私はバカでした。 なぜってそれは、ここ1年弱は株式高と債券高が同時進行している、長い... 債券利回りが上がるならグローバル3倍3分法ファンドはまだ買うな - 2024年にFIREするぱたるの米国株ブログ |
というか、これから債権安はさらに怒涛の勢いで訪れると予想しているので、グローバル3倍3分法ファンドはもっとリターンが鈍ると思っています。
上記の理由から、このファンドは誰にでもおすすめできるファンドではないかもしれません。
それで私は今後どうするか？
こちらの中期戦略でも述べましたが、グローバル3倍3分法ファンドは今後大幅に買い進めることを検討しています。
| ぱたるのアセットアロケーション 2019年9月2019年9月末時点の、私のアセットアロケーションとポートフォリオを紹介します。 まずはアセットアロケーションから。(アセットアロケーションとは資産配分の大分類。ポートフォリオは小分類)前回3月の投資信託編で紹介したときは米国株の比率が96.1％でしたが、現在は増えたかな。前回記事はこちら。 2019年9月現在のアセットアロケーション。米国株の比率は96.8％前回から0.7％増えました。(先進国とはアメリカと日本以外の先進国のこと) 『アメリカだけに偏るのは怖い！』... ぱたるのポートフォリオ公開 2019年9月[ETF・投資信託] - 2024年にFIREするぱたるの米国株ブログ |
つまり、リスクの割りにリターンが大きいと考えているわけです。
インデックス投資一本やりももちろん正解ですが、『いいアクティブファンドも探している』とか、『リターンが高そうなら小額で買ってみたい』という人にはグローバル3倍3分法ファンドは悪くないと思います。
今後、米国株と米国債のレバレッジファンドも販売されるようですが、そっちもぜひ買って値動きを確かめたいですね。
当ブログで何回か言っていますが、やはり証券会社のサイトのチャートからでは真の姿は見えにくいと思っています。やはりそのファンドを保有せねば真のリターンは分からない。
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